달러환율1100원 붕괴, 엔환율 급락의 배경과 팁

오늘 브리핑에 앞서 기존(3월31일) 시황 및 투자전략에는 변함이 없음을 밝힙니다.
3월31일 투자전략 => 장기적 상승가능성과 단기적 하락가능성 그리고 2번째 매수의 기회

투자전략 중요내용 발취 - 메이져는 선물을 이용해서 시장을 끌어 올리면서 옵션으로 하락에 배팅하는 흐름입니다. 물론 개인들은 상승에 과한배팅을 하고 있습니다. 지금은 주식을 팔때는 아닙니다. 다만 단기적 조정 가능성에 대비하여 위험회피(헤지)를 적절히 해두시면 좋을듯 하군요. 그래서 어제 브리핑에서 파생상품(옵션,ELW)의 활용팁[바로보기]을 올린 것입니다.

 

국외 요인

안전자산 선호현상 약화

안전자산(채권,달러,엔,금)에서 발생가능한 수익률이 기업이 벌어들이는 수익률 보다 하회하면서 나타나는 흐름입니다. 이미 엔화와 금은 고평가 상태이며, 달러는 유동성 공급으로 하락해 있지만 장기적으로 원화 대비 하락을 할 가능성이 큽니다. 채권도 인플레이션으로 인해 실질금리가 하락하므로 투자가치가 적습니다.

엔캐리트레이드 발생

원화대비 엔화가 고평가 상태를 유지하고 있고 엔캐리의 저금리로 인해 적은 이자비용과 환차익을 챙길 수 있는 기회로 보이는군요.

국내 요인

외국인 투자자금 순유입

외국인들이 달러를 가지고와서 원화로 바꾸니 달러매도 원화매수의 흐름이므로 달러가 하락하는 것입니다. (달러캐리트레이드)

무역수지 흑자 지속

한국기업들이 달러를 벌어들이고 있으므로 달러가 풍부한 상태이죠 그래서 달러의 공급이 많아지니 당연히 달러의 가치가 하락하는 것이지요.

인플레이션 발생

한국 인플레이션의 특징은 수입물가(유가)입니다. 유가가 지속적으로 상승을 하여 인플레이션이 상승하게 되면서 정부는 달러 환율을 방어할 명분을 잃어가고 있는 형국입니다.

[TIP] 한국 증시가 2007년 고점을 찍을때가 달러환율이 900원대,엔환율이 700원였다는 것을 잊으시면 안 됩니다. 그러므로 주식투자(주식형 펀드)를 해야하는 이유가 충분히 되겠죠?