[TIP] 선물 옵션의 이해와 활용팁 (UCC브리핑) - 리스크관리 1탄

파 생 상 품 의   이 해

파생상품의 개념

파생상품은 특정대상(기초자산)의 가치(가격)변동에 의해 결정되는 금융계약을 말한다.

파생상품의 경제적 기능

위험회피와 투기의 기회를 제공

1. 가격변동위험을 전가시킨다.
2. 미래시장가격에 대한 예측치를 제공한다.
3. 자금흐름의 탄력성을 증대시킨다.
4. 금융비용을 절감시킨다.
5. 금융시장의 효율성을 제고한다.

증권과 파생상품의 차이점

증      권 : 무기한증권이며 원본 초과손실 가능성이 없음
파생상품 : 기한부증권이며 원본 초과손실 가능성이 있음

위 험 회 피

투자자산의 반대방향으로 파생상품 포지션을 구축하여 일정부분 위험을 관리할수 있으며, 불확실한 상황에서 안전하게 자산을 관리 할수 있는 기능을 부여함

투 기 의   기 회

적은 자금으로 큰수익을 가져갈수 있는 기회를 제공하며, 투기자들이 있기에 파생상품 시장에 유동성이 공급 되고 있는 것이 현실

파 생 상 품 ( ELW )   의   활 용 팁

필자의 3월29일 브리핑 을 보시면 장기적 상승을 예상하지만 단기적으로 하락가능성이 있음을 시사했습니다. 이 시황및 투자전략에 변함이 없으므로 위험회피를 이용한 매수가 가능한 상태입니다. 물론 바닥에서 매수하신 분들은 굳이 위험 회피를 하실 필요는 없으나 지금 진입하고 싶으신 분들은 적절한 위험회피를 하심이 옳아보입니다.

예는 코스피200(기초자산)과 코스피200 풋 ELW 설명드리겠습니다.
적용시 매수하신 주식과 그주식의 풋 ELW 를 같이 매수하시면 됩니다.(상장된 ELW 한정 되 있으므로 확인하시고 매수하시기 바랍니다.) 분산투자 하셨다면 코스피200 풋 ELW로 헷지 하셔도 됩니다.

코스피 200(매수하실 종목)을 매수 하시고 코스피 200(매수하실 종목) 풋 워런트를 5%내외로 매수합니다. 헤지(위험회피)거래는 만기까지 들고 가는 것을 원칙으로 합니다. 상승시 매수한 ELW 비중 만큼 제외된 수익을 가져가실수 있으며, 하락시 ELW 수익과 (매수하실 종목)의 손실이 상쇄되는 포지션입니다.

ELW의 잔존일수를 위험회피를 해야할 기간으로 정하시되 30일 이상을 권합니다.
ELW의 행사가는 코스피200의 현재가에서 조정시 발생가능한 가격안에 속하는 행사가가 적정합니다.

전에 저희 회원들과 헷지포지션 추천후 설명을 위해 작업했던 UCC브리핑 올립니다.
(글로 설명하려니 힘드네요.)

 

출처: http://blog.daum.net/nlstock/250


<수익실현 UCC브리핑>

모두 성공투자하시기 바랍니다. 여기까지 네버랜드였습니다.

오늘 시황 및 투자전략은 의견에 변함이 없으므로 ↓↓↓ 참조하시면 될듯 합니다
보수적인 시각 유지하시되 60일선 이탈한다면 적극매수